近段时候，上市银行2025年财报陆续败露中。在已败露的年报中，出现了两家在年度营业收入上确切并驾都驱，但最终盈利收尾却十分迥异的头部股份行，这即是中信银行和兴业银行。

年报暴露，中信银行（601998.SH，00998.HK）和兴业银行（601166.SH）2025年营业收入诀别为2124.75亿元和2127.41亿元，兴业银行仅进步2.66亿元，但最终的包摄净利润，兴业银行却进步了68.51亿元。

这组财务对比速即激勉了市集的暖热，并成为外交媒体上财经博主们津津乐谈的话题，不少财经博主将其形态为“终极较量”“伟人打架”等。

总结到两者的利润表，招联首席经济学家、上海金融与发展本质室副主任董希淼分析以为，中信银行与兴业银行在营业收入范围确切调换的情况下，净利润却出入近10%，其中的差距，很猛进程上即是“降本增效”的奏效。

“在银行业净息差络续收窄、传统范围扩展旅途濒临瓶颈的大布景下，‘向成本要利润’已成为银行保管盈利增长的关键计谋之一，其要紧性正在从镌脾琢肾变为大势所趋。”董希淼对第一财经示意。

营收平手，用度暗战

营业收入是银行规画行径的“总产出”，而净利润则是扣除总计成本、用度、失掉及税收后的“净剩余”，两者之间出现不合称各异，势必源于在从“营业收入”到“净利润”的滚动流程中，一项或多项关键“漏斗”的尺寸不同。

在利润表上，利息净收入和非利息净收入组成了银行的营业收入，中信银行和兴业银行各有千秋。

其中，中信银行客岁的利息净收入1444.69亿元，同比降1.51%；兴业银行的利息净收入1487.52亿元，同比增0.44%。兴业银行的利息净收入较中信银行进步42.83亿元，且结束了正增长。

中信银行客岁的非利息净收入680.06亿元，同比增1.55%；兴业银行非利息净收入639.89亿元，同比降0.2%。中信银行的非利息净收入较中信银行进步40.17亿元，且结束了正增长。

在占譬如面，中信银行的利息净收入占比68%，非利息净收入占比32%；而兴业银行的利息净收入占比70%，非利息净收入占比30%。

可见，兴业银行对利息收入的依赖度略高，中信银行更高出业务多元化特征。非利息收入往往本钱破费较低，且波动性与利率环境相干度较小，是银行平滑周期、普及盈利安闲性的要紧标的。

一言以蔽之，两家银行各有侧重之下，在2025年的“营业收入”一项打了个平手。

可是，在营业开销上，两者却出入了60亿元之多。中信银行客岁的营业开销为1288.01亿元，兴业银行的营业开销为1227.93亿元。

其中，出入最大的科目是业务及处理费，中信银行径671.59亿元、兴业银行径622.91亿元，仅在这一科目上，中信银行就多了48.68亿元。

业务及处理费主要由职工成本、物业及设立开销及摊销费、其他一般及行政用度组成。中信银行客岁的职工成本较兴业银行高13.27亿元、物业及设立开销及摊销费较兴业银行高了47.36亿元。

事实上，从成本收入比（业务及处理费/营业收入）上就不错直不雅的看出两家之间的区别，兴业银行的成本收入比为29.56%，而中信银行的成本收入比为31.61%。不外，中信银行也在络续压降成本，其成本收入比拟2025年下落了0.88个百分点，其中，仅业务及处理费就同比减少了22.51亿元。

另外，除了业务及处理费，中信银行的其他业务成本、信用过火他钞票减值失掉诀别较兴业银行进步7.06亿元、5.5亿元。

董希淼以为，降本增效并非仅仅裁减财务成本，对买卖银行而言，风险成本亦然要紧成本。保持雅致的钞票质地，裁减拨备计提对利润的影响，是保持盈利增长基本安闲的要紧步履。

年报暴露，开云体育官方网站中信银行的信用过火他钞票减值失掉为581.72亿元，而兴业银行信用减值失掉为576.22亿元。“兴业银行计提的减值失掉比中信银行少，重叠兴业银行不良贷款率1.08%，低于中信银行的1.15%，这为其减少拨备、开释利润提供有劲辅助。”董希淼说。

净息差络续收窄下的银行“抠”学战法

最终暴露的利润后果是，中信银行的包摄净利润为706.18亿元，兴业银行的包摄净利润为774.69亿元，两者出入68.51亿元。但中信银行的净利润增速为2.98%，彰着高于兴业银行的0.34%。

诡计两家银行的净利润率（净利润/营业收入）也不错明晰看到，兴业银行径36.6%，而中信银行径33.65%，兴业银行进步近3个百分点。这意味着，每创造100元营业收入，兴业银行能比中信银行多滚动出近3元的净利润。

降本增效、细水长流。正如兴业银行董事长吕家进在2024年度功绩讲解会上所说，“兴业银行要连接过好紧日子，连接严控一般性、平方性开支，稳住成本收入比。目下买卖银行的钱是一块一块地挣，平方处理责任中也要一毛一毛地省。”

董希淼以为，当银行业步入存量竞争阶段，肤浅化成本处理材干平直决定银行能否以更低成本运营，从而在竞争中得到上风。从恒久看，成本上风将体目下更具竞争力的家具订价和更高的本钱酬金上。

“刻下买卖净息差络续收窄，银行主要收入源头利息收入增漫空间被不断压缩。在这种环境下，有用的成本限制是银行保管利润水平的关键，降本增效已成为全行业搪塞挑战的多数共鸣和要紧时代。”他说。

以这两家银行径例，天然兴业银行的营业开销较中信银行低，但对比后发现，两者都在荒诞压缩开销。兴业银行2025年的营业开销较2024年压缩了22.36亿元，降1.79%；中信银行2025年的营业开销较2024年压缩了39.16亿元，降2.95%。

在已召开的银行功绩发布会上，降本增效是一个细则要谈到的关键词。

比如，农业银行（601288.SH，01288.HK）行长王志恒在谈及下一阶段的主要增长开出发分时示意，将注意作念好三个方面的责任，其中之一即是管控好风险和成本，统筹发展与安全。王志恒强调，要络续执好重心领域信用风险防控，严控预期和新发生不良，稳住钞票质地，减少风险成本破费；同期加强集约化和肤浅化处理，压降非遑急非必要开支，勉力以更优成本结束更高收益。

祥瑞银行（000001.SZ）行长冀光恒示意，要全面加强肤浅化处理、提质增效，络续优化规画成本，辅助计谋及重心业务插足，减少固定及平方运营开销。

AI是降本增效的要紧执手，在功绩发布会上，多家银行示意要加大对AI的插足力度。比如，交通银行（601328.SH，03328.HK）副行长、首席信息官钱斌示意，面向往时，该即将坚忍不移将东谈主工智能落地应用动作“十五五”缠绵的要紧冲破标的，加大资源插足，愚弄新质坐褥力，降本、提质、增效，结束高质地发展。

招商银行（600036.SH，03968.HK）首席信息官周天虹说，2025年大模子应用在招商银行一经全面进展作用，在提质和提效方面都取得了很好的进展，在提效方面，全年结束了1556万小时的东谈主工替代kaiyun sports，尽头于从简超8000名全职职工责任量。

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